智洋创新终止买灵明光子控股权改3亿现金战投 标的连亏

中国经济网北京2月26日讯 智洋创新(688191.SH)今日复牌，股价平开报38.41元。

据智洋创新昨晚披露的关于终止筹划重大资产重组事项暨公司股票复牌的公告，公司因筹划以发行人民币普通股股票、定向发行可转换公司债券（如有）、支付现金（如有）等方式购买深圳市灵明光子科技有限公司（以下简称“灵明光子”或“标的公司”）控股权，同时拟募集配套资金（以下简称“本次交易”）的事项，公司股票自2026年2月4日（星期三）开市起停牌。经审慎研究，公司决定终止筹划本次重大资产重组事项，公司股票自2026年2月26日（星期四）开市起复牌。

2026年2月3日，公司与灵明科技（珠海市）合伙企业（有限合伙）、臧凯等主要交易对方及标的公司签署了《股权投资意向性协议》，拟以发行人民币普通股股票、定向发行可转换公司债券（如有）、支付现金（如有）等方式购买灵明光子控股权，同时拟募集配套资金。

经初步测算，本次交易预计构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组；本次交易前，交易对方与公司不存在关联关系。本次交易完成后，部分交易对方持有公司股份比例预计将超过5%。根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》的相关规定，初步预计本次交易构成关联交易。本次交易不会导致公司控制权发生变更。

对于终止筹划本次重大资产重组的原因，智洋创新表示，筹划本次重大资产重组以来，公司及相关各方严格按照相关法律法规的要求，积极推动本次重大资产重组相关的各项工作，与本次重大资产重组的交易对方进行了积极磋商和沟通。受市场环境变化影响，交易双方未能就交易核心条款达成一致意见，为切实维护公司及全体股东利益，经公司审慎研究，决定终止筹划本次重大资产重组事项。

智洋创新称，本次交易尚处于筹划阶段，交易相关方均未就具体方案签署正式协议，相关议案尚未提交公司董事会及股东会审议，重组事项尚未正式实施，交易双方对终止本次重大资产重组无需承担任何违约责任。本次终止筹划重大资产重组事项不会对公司业务开展、生产经营活动和财务状况造成不利影响，亦不存在损害公司及股东特别是中小股东利益的情形。

智洋创新昨晚还披露了关于与深圳市灵明光子科技有限公司签署战略投资意向协议的公告。

据该公告，2026年2月25日，智洋创新与灵明光子签署了《战略投资意向协议》，约定终止公司以发行人民币普通股股票及/或可转换公司债券、现金（如有）等方式收购标的公司股权的相关交易，但同时公司拟以现金向标的公司进行增资及购买标的公司部分股权（如有），投资金额初步暂定为3.00亿元，参照最近一轮融资投后估值，标的公司本次投前估值水平初步暂定为27亿元至30亿元，投后持股比例约9.09%至10.00%，资金来源为自有及自筹资金；本次投资完成后，预计公司将成为标的公司持股9%以上的重要股东，预计有权提名一名标的公司的董事候选人并拥有标的公司的整体出售否决权，标的公司预计成为公司参股公司。截至目前，公司不存在谋求标的公司控制权的计划。本次投资金额虽未达到提交公司股东会审议的标准，但仍将开展尽职调查、审计等相关事项，根据上述事项的结果进一步确定估值水平，本次投资将先行支付5,000万投资意向金。本次交易的投资价格、最终确定的投资金额和标的公司投前估值水平等具体交易方案条款由各方另行协商并签订正式协议确定。

重大资产重组筹划期间，公司经初步研究，未发现构成战略投资的重大障碍，公司继续推进相关投资事项。

公司本次签署的为意向性协议，并不构成公司的投资承诺，无需提交公司股东会审议。公司将根据交易事项后续进展情况，按照《上海证券交易所科创板股票上市规则》等法律法规及《公司章程》的规定，履行相应的决策程序和信息披露义务。

本次交易预计不构成《上海证券交易所科创板股票上市规则》规定的关联交易，亦不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组

标的公司灵明光子是国内高质量dToF（直接飞行时间）传感芯片及系统解决方案提供商，致力于帮助智能终端、激光雷达（LIDAR）、智能驾驶与消费电子实现更高效、更精准的机器视觉3D感知能力。

2024年度、2025年度，灵明光子营业收入分别为5,138.24万元、11,376.79万元，净利润分别为-9,296.70万元、-5,350.08万元，经营活动产生的现金流量净额分别为-6,901.24万元、-9,524.63万元。

据智洋创新公告，公司产品体系覆盖工业大模型、智能感知终端、具身智能无人机等，智能巡检业务覆盖电力、水利、轨交等多个行业，与标的公司在技术产品、供应链以及行业市场等方面存在协同效应；本次交易属于公司的战略性产业投资，有助于公司补强供应产业链，促进研发能力提升，加速公司无人机产品和雷视融合的智能终端产品的战略实施，增强公司的综合竞争实力，符合公司及全体股东的利益。

据智洋创新2025年11月4日晚披露的控股股东及其一致行动人权益变动触及1%刻度暨减持股份结果公告，2025年10月30日至2025年11月3日，公司控股股东淄博智洋控股有限公司（以下简称“智洋控股”）通过集中竞价方式累计减持公司股份2,300,000股，占公司总股本的0.9929%，减持价格区间31.05至33.10元/股，减持总金额74,263,025.33元。2025年10月29日至2025年11月3日，控股股东的一致行动人淄博智洋投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“智洋投资”）通过大宗交易方式累计减持公司股份1,925,000股，占公司总股本的0.8310%。减持价格区间27.99至28.68元/股，减持总金额55,073,050.00元。本次减持计划已实施完毕。经计算，智洋控股及智洋投资本次减持共套现1.29亿元。

智洋创新于2021年4月8日在上海证券交易所科创板上市，发行数量为3,826.1512万股，发行价格为11.38元/股，共计募集人民币435,416,006.56元，减除发行费用（不含增值税）人民币57,110,117.96元后，募集资金净额为378,305,888.60元。智洋创新原拟募集资金3.50亿元，其中，1.24亿元用于智慧线路可视化及智能管理系统建设项目，4825.09万元用于智能变电站全面巡视系统建设项目，9763.30万元用于研发中心建设项目，8000.00万元用于补充营运资金项目。

智洋创新保荐机构（主承销商）为民生证券股份有限公司（现国联民生证券），保荐代表人为梁军、卞进，公开发行新股的发行费用总额为5,711.01万元，其中，承销费用和保荐费用为4,000.00万元。

2024年，智洋创新营业收入为9.71亿元，同比增长21.62%；归属于上市公司股东的净利润0.51亿元，同比增长23.60%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润0.39亿元，同比增长40.37%；经营活动产生的现金流量净额0.73亿元，同比下降33.52%。

2025年前三季度，智洋创新营业收入为7.53亿元，同比增长11.38%；归属于上市公司股东的净利润0.46亿元，同比增长24.97%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润0.36亿元，同比增长25.66%；经营活动产生的现金流量净额-0.72亿元。

(：蔡情)